El BCRA no logra detener la sangría de reservas. Las brutas (el patrimonio del Central por así decirlo) se encuentran en el peor momento de la gestión del presidente alberto fernandez ya apuntas a perforar los 31 millones de dólares10 de diciembre de 2019 cuesta $43,785.
sin embargo, la gran fuga de divisiones se dio este 2023. Este año las brutas descendieron más de 13.300 millones de dólares de las arcas del Central.
Así, las netas reserve (midiendo lo que se debe en relación a lo que se tiene) bajo metodología del IMF quedaron en rojo negativo histórico de US$ 2.200 millonesla peor marca desde el 2004, según cálculos de Ecolatina.
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Finalizado el período del dólar soy 3, la entidad monetaria lleva tres semanas consecutivas con ventas netas en el mercado cambiario y sur reservas netas se encuentran en terreno negativo por 2,200 millones de dólares, según cálculos de Ecolatina.
Esta semana, pesa un solo contar con tres ruedas debido a los feriados, cuesta US $ 204 millones en el MULC y solo el viernes debía vender US$ 125 millones.
De esta manera, en el mercado único y libre de cambios se vendió un total de US$ 545 millones, llegando a costar US$ 2.673 millones en lo que va del año.
“Esto marca hasta el momento el peor junio y la dinámica acumulada más desfavorable para años con cepo cambiario”expresó Santiago Manoukian, asesor económico de Ecolatina.
Además de la fuga para interviniente en el mercado cambiario oficial, la débil actuación del comercio exterior contribuyó a empeorar esta situación.
El déficit comercial alcanzó los US$ 2.691 millones hasta mayo, cuando el saldo fue superavitario en US$ 3.208 millones en el mismo período del año pasado, lo que representa el peor comienzo para los primeros cinco meses del año desde 2018.
“El deterioro de la sal se explica, principalmente, por la notable caída de las exportaciones, un 24,8% de manera interanual. La exportación de Productos primarios disminuyó un 37,2%, más que la de Manufacturas de origen agropecuario un 29,0%”, señaló un informe de Invecq.
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Yuan
En este contexto de divisas perdidas, el Banco Central está consiguiendo un poco de aire con la utilización del swap chino.
La autoridad monetaria tiene como objetivo maximizar el uso del yuan, tanto en la plaza financiera como en el cambiario para ganar un mayor poder de fuego para interventor en el MULC a la espera de un respaldo del Fondo Monetario.
Producto de la negociación final con el país asiático, para el canje de divisas con China puedes usar 10 mil millones de dolares.
Debido a esto, la Argentina ahora dispone de 130 millones de millones de yuanes que integra las reservas brutas y el oficialismo trabaja en la implementación del “yuan MEP”.
La CNV ha autorizado la posibilidad de liquidar bonos operadores en moneda extranjera en yuanes.
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Ahora, se trataría que el depósito, en efectivo o en especie, de quienes operan en el mercado de futuros deban asegurar que tienen patrimonio para responder a eventuales pérdidas.
Desde este cambio normativo, la idea es parte de operar en “dólar MEP” pasar a negociarse en “yuan Mep”. De esta manera, para cerrar la operación tiene que haber alguien interesado en vender un bono a cambio de moneda china y, como su contraparte, algún jugador que tenga yuanes para pagar ese título.
IMF
En este escenario, existe la esperanza de que algún adelanto de embolsos, posgaron los pagos al IMF de esta semana para fin de mes, un movimiento permitido dentro del reglamento del Fondo.
El Gobierno debía cancelar vencimientos con las organizaciones internacionales por US$ 2.700 millones, aproximadamente 2.013 DEGs. Sin embargo, el BCRA cuesta actualmente más de 1.200 grados, más de 1.600 millones de dólares.
“Recordemos que el Gobierno habría incumplido las metas de Reservas Internacionales y de déficit primario establecido para el primer trimestre. No obstante, todo parecería indicar que las autoridades habrían logrado que el FMI acepte una reformulación del programa bajo el argumento del impacto de la sequía. Pero, tanto el adelanto de desembolsos mencionados en las últimas semanas como los requisitos que podrían solicitar las organizaciones aún mejorarán siendo una incógnita”, concluyó Manoukian.
